¿Una moda de inversión o vale la pena apostar?

La criptomoneda ha estado ganando bastante publicidad últimamente.

La semana pasada, Rusia dijo que estaba considerando aceptar Bitcoin como pago por las exportaciones de petróleo y gas, pero solo de países «amigos». (Vladimir Putin enfatizó que el resto podría pagarse en rublos).

De vuelta a casa, el Defensor del Pueblo de Servicios Financieros advirtió sobre los riesgos de invertir en criptomonedas después de un fuerte aumento de las quejas que recibió el año pasado sobre el fraude de inversiones relacionado con la clase de activos emergentes.

Y en los últimos meses, El Salvador se ha convertido en el primer país del mundo en adoptar bitcoin como moneda de curso legal.

Mientras tanto, el valor de la criptomoneda ha estado oscilando enormemente, aunque en aumento durante la última semana más o menos.

¿Es una moda o es un vehículo de inversión que es probable que se establezca en un alto valor en el tiempo y deberíamos prestarle más atención?

cuatro peniques

Bitcoin, la primera criptomoneda reconocida, surgió de la agitación de la Gran Crisis Financiera de 2008.

Con la caída de la confianza en los bancos, un individuo o grupo de personas usando el nombre de Satoshi Nakamoto preparó un tratado sobre el control centralizado del dinero.

Propusieron una forma de realizar una transacción financiera sin utilizar un banco de terceros u otra institución, y así se concibió la idea de bitcoin.

Bitcoin es producido, o extraído, por computadoras de alta potencia para resolver ecuaciones matemáticas complejas.

La unidad resultante se almacena en una billetera digital en un teléfono inteligente o computadora.

A principios de 2009, se llevó a cabo la primera transacción de prueba después del lanzamiento de la tecnología que soporta la criptomoneda, conocida como blockchain.

Pasará más de un año antes de realizar la primera transacción financiera con bitcoin.

Un hombre de Florida pidió dos pizzas por $ 25 y pagó 10,000 bitcoins.

Por lo tanto, el valor de un bitcoin se fijó en cuatro por cada centavo de dólar estadounidense.

valor volátil

El repartidor de pizza habría hecho un buen trabajo si él mismo pagara la pizza en dólares y se quedara con los bitcoins.

El 12 de noviembre del año pasado, cuando bitcoin alcanzó su punto máximo hasta ahora, ¡el valor de búsqueda inicial de 10,000 bitcoins podría haber alcanzado los $ 644 millones!

Pero tuvieron que soportar períodos de euforia y dolor con su inversión en el camino.

«Su valor es asombroso», dice Ann Hayden, quien ha dado una conferencia sobre criptomonedas en el Instituto de Inversiones y Comercio Financiero.

Ella explicó: «Pero la volatilidad es enorme, lo que lo hace poco confiable. Siempre me ha costado mucho llamarlo dinero. Es muy poco confiable e inestable».

De hecho, una mirada rápida a un gráfico del valor de bitcoin a lo largo de los años muestra una imagen de un instrumento que ha logrado grandes avances en valor, pero que también ha estado marcado por períodos de pérdidas profundas.

Por ejemplo, la criptomoneda alcanzó un máximo de alrededor de $20 000 a mediados de diciembre de 2017.

Para la misma fecha del año siguiente, el valor de un solo bitcoin había caído a casi $3,000.

Un repunte por encima de $ 61,000 en marzo de 2021 será seguido por más pérdidas, pero en noviembre de ese año alcanzará su valor más alto hasta el momento.

Bitcoin no es la única criptomoneda.

Otros, como Ethereum y Litecoin, han surgido entre las alternativas conocidas, pero hay docenas de ellos.

Han seguido caminos similares con fuertes ganancias y enormes pérdidas.

Advertencias

Los bancos centrales no son fanáticos de las criptomonedas, pero los defensores de las criptomonedas sugieren que lo serán, dado que la invención de tales herramientas podría amenazar su propia existencia.

Peter Brown, fundador de Baggot Investment Partners, dice que la desconfianza es mucho más profunda que eso.

«Lo único que no le gustó fue todo el trabajo contra el blanqueo de capitales que se hizo para saber quién es el dueño de qué. No puedes entrar al banco y depositar 5.000 euros sin decir dónde está. Se acabó todo». Cuando se trata de criptomonedas”.

“Es un sueño de lavado de dinero porque no puedes hacer un seguimiento de quién lo está usando”, dijo.

Además, los reguladores tienen el poder de proteger al consumidor, así como la jurisdicción para la estabilidad financiera.

Recientemente, la semana pasada, el Banco Central de Irlanda emitió una advertencia sobre los riesgos de invertir en «criptoactivos», incluidas las monedas digitales, calificándolos de «extremadamente riesgosos» y «especulativos».

«Antes de comprar criptoactivos, debe pensar si puede permitirse perder todo el dinero que invierte. ¿Los rendimientos rápidos o altos prometidos parecen demasiado buenos para ser verdad?» , Derville Roland, director de comportamiento financiero del Banco Central.

Se hace eco de advertencias similares del Banco de Inglaterra de que los inversores pueden perder toda su inversión.

«Su tasa puede variar mucho y teórica o prácticamente puede bajar a cero», dijo Sir John Cunliffe, Vicegobernador del Banco.

Anne Hayden de IIFT está de acuerdo: «No están equivocados».

Ella señaló: «La volatilidad es enorme. Nadie ha negociado muchas criptomonedas en los últimos 12 a 18 meses, a menos que estén comprando caídas».

Un estudio realizado por el banco encontró que alrededor de 2,3 millones de personas poseían criptomonedas en el Reino Unido con una tenencia individual promedio de £ 300, lo que equivale a aproximadamente el 0,1% de la riqueza de los hogares del Reino Unido.

¿Están surgiendo las criptomonedas como una clase de activos seria?

Si bien la proporción general de riqueza invertida en criptomonedas aún es muy baja, los bancos de inversión han comenzado a adoptarlas, aunque relativamente tarde en el juego.

De alguna manera, se han dado cuenta de que ya no pueden ignorarlo.

Anne Hayden señaló que «el motivo de la intervención de los bancos y fondos de cobertura es el deseo de sus clientes de hacerlo».

«Tiene una base sólida en tecnología, pero está impulsada por el sentimiento. Cualquier persona con una gran suma de dinero en un fondo necesitaría el 5 % de la criptomoneda, solo para decirles que deberían hacerlo. No saben por qué», explicó. .

Mientras que algunos bancos han desarrollado sus propias startups de criptomonedas y sus propias versiones de criptomonedas, otros han ofrecido a los clientes de gestión de patrimonio acceso a los activos de Bitcoin.

Morgan Stanley fue el primer banco de inversión en hacerlo con tres fondos separados, aunque solo permite que sus clientes adinerados accedan a lo que considera un activo increíblemente volátil.

Peter Brown está de acuerdo. Dijo que podría ser un activo invertible como parte de una cartera más amplia. Y tenga en cuenta que, como inversión independiente, corre el riesgo de perder todo su dinero.

«Tenemos algo que llamamos la estrategia Junker. Esto es algo increíblemente volátil en lo que pones suficiente dinero y estás dispuesto a perder».

«Es como una acción de centavo. Lo más probable es que su inversión llegue a cero, pero si sube a 10 peniques, habrá ganado 10 veces su dinero. Pero tiene que estar preparado para perder su inversión total. Ese es el tipo de apuesta que es.»

Juego criptográfico del banco central

Incluso en medio de su desconfianza hacia las criptomonedas, los bancos centrales están desarrollando sus propias versiones de monedas digitales.

El Banco Central Europeo, la Reserva Federal de EE. UU. y el Banco Popular de China están explorando diferentes opciones con el Banco Popular de China (PBOC) implementando un plan piloto en ciudades seleccionadas.

China ha prohibido el comercio y la minería de criptomonedas como Bitcoin y sus pares, pero está buscando áreas de tecnología blockchain, donde la tecnología permanece bajo control estatal.

Y es en el espacio de la cadena de bloques donde Peter Brown cree que reside el valor.

“Básicamente es un almacén de información que usa código. Al igual que al comienzo de Internet, hay mucha actividad y especulación sobre quién hará un mejor uso de esta tecnología”, cree.

Se espera que un proyecto de ley que allane el camino para un euro digital se publique lo antes posible a principios de 2023 y se espera que la emisión esté lista para su uso a mediados de la década.

El sitio web del Banco Central Europeo describe la moneda digital como «como un billete, pero digital» y afirma que estará diseñada para complementar, en lugar de reemplazar, el euro físico.

Anne Hayden dice que se espera que los bancos centrales se involucren en el área de la moneda digital ya que no hay vuelta atrás en el concepto.

“Les preocupa que la aparición de monedas digitales debilite sus monedas”, dice.

Peter Brown tiene una opinión similar, pero dijo que las versiones del banco central son las que eventualmente se utilizarán.

“Si obtienes una versión regulada, esa es la versión que buscarán las grandes empresas. La alternativa serían las versiones del mercado negro. Siempre habrá dudas sobre quién lo está usando”, argumenta.

Otros creen que Bitcoin, en particular, tendrá una ventaja inicial y se mantendrá en la cima.

Dónde irá el precio en un entorno más competitivo y regulado es una incógnita.