El banco de Silicon Valley es el mayor fracaso desde la crisis de 2008, dejando varados a miles de millones

El prestamista centrado en la creación de empresas SVB Financial Group se convirtió el viernes en el banco más grande en quebrar desde la crisis financiera de 2008, en un colapso repentino que sacudió los mercados globales y dejó varados miles de millones de dólares propiedad de empresas e inversores.

Los reguladores bancarios de California cerraron el banco, que operaba como Silicon Valley Bank, el viernes y designaron a la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) como el destinatario de la disposición posterior de sus activos.

Con sede en Santa Clara, el banco ocupaba el puesto 16 en los EE. UU. a fines del año pasado, con activos por alrededor de $ 209 mil millones. Los detalles del repentino colapso del banco centrado en la tecnología fueron mixtos, pero las fuertes subidas de tipos de interés de la Fed el año pasado, que obstaculizaron las condiciones financieras en el campo de las empresas emergentes en las que era un actor destacado, parecían el centro de atención.

Mientras intentaba recaudar capital para reemplazar los depósitos desbocados, el banco perdió 1.800 millones de dólares (1.690 millones de euros) en bonos del Tesoro cuyos valores se han visto erosionados por las tasas de interés federales más altas.

El mayor fracaso desde 2008

La quiebra del banco de Silicon Valley es la más grande desde el colapso de Washington Mutual en 2008, un evento histórico que desencadenó una crisis financiera que paralizó la economía durante años. El crack de 2008 condujo a reglas más estrictas en los Estados Unidos y en el extranjero.

Desde entonces, los reguladores han impuesto requisitos de capital más estrictos a los bancos estadounidenses con el objetivo de garantizar que el colapso de bancos individuales no perjudique al sistema financiero ni a la economía en general.

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La FDIC dijo que la oficina central y todas las sucursales bancarias de Silicon Valley reabrirán el 13 de marzo y todos los depositantes asegurados tendrán acceso completo a sus depósitos asegurados a más tardar el lunes por la mañana.

Pero el 89 por ciento de los $ 175 mil millones en depósitos del banco no estaban asegurados hasta fines de 2022, según la Corporación Federal de Seguros, y su destino sigue sin determinarse.

La FDIC se apresura a encontrar otro banco durante el fin de semana dispuesto a fusionarse con el banco de Silicon Valley, según personas familiarizadas con el asunto que pidieron no ser identificadas porque los detalles son confidenciales. Las fuentes agregaron que si bien la FDIC espera lograr una fusión de este tipo para el lunes para proteger los depósitos no garantizados, no hay un acuerdo infalible.

Un portavoz de la FDIC no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.

Compradores buscados

Por otra parte, SVB Financial, la empresa matriz de Silicon Valley Bank, está trabajando con el banco de inversión Centerview Partners y el bufete de abogados Sullivan & Cromwell para encontrar compradores para sus otros activos, que incluyen el banco de inversión SVB Securities, el administrador de patrimonio Boston Private y la firma de investigación de capital MoffettNathanson. , dijeron las fuentes. Las fuentes agregaron que estos activos podrían atraer competidores y firmas de capital privado.

No está claro si algún comprador solicitaría la compra de estos activos sin que SVB Financial se declarara en quiebra primero. La agencia de calificación crediticia S&P Global Ratings dijo el viernes que espera que SVB Financial entre en bancarrota debido a sus obligaciones.

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SVB no respondió a las llamadas para hacer comentarios.

Empresas como el fabricante de videojuegos Roblox Corp y el fabricante de hardware de transmisión Roku Inc han dicho que tienen cientos de millones de dólares en depósitos en el banco. Roku dijo que sus depósitos con SVB no están asegurados en gran medida, lo que hizo que sus acciones cayesen un 10% en el comercio extendido.

Los trabajadores tecnológicos cuyos salarios dependen del banco también estaban preocupados por recibir su pago el viernes. La sucursal de SVB en San Francisco mostró una nota pegada en la puerta que decía a los clientes que llamaran a un número de teléfono gratuito.

El director ejecutivo de SVB Financial, Greg Baker, envió un mensaje de video a los empleados el viernes reconociendo las «extremadamente difíciles» 48 horas antes del colapso del banco.

Los problemas en SVB subrayan cómo la campaña de la Reserva Federal de EE. UU. y otros bancos centrales para combatir la inflación poniendo fin a la era del dinero barato expone las vulnerabilidades del mercado. Las preocupaciones impregnaron el sector bancario.

Los bancos estadounidenses han perdido más de 100.000 millones de dólares en valor bursátil en los últimos dos días, y los bancos europeos han perdido alrededor de otros 50.000 millones de dólares en valor, según cálculos de Reuters.

Los prestamistas estadounidenses First Republic Bank y Western Alliance dijeron el viernes que su liquidez y depósitos siguen siendo sólidos, con el objetivo de calmar a los inversores a medida que caen sus acciones. Otros, como el Commerzbank de Alemania, emitieron comunicados extraordinarios para tranquilizar a los inversores.

Más dolor

Algunos analistas esperan más dolor para el sector ya que este incidente ha generado una preocupación generalizada sobre los riesgos ocultos en el sector bancario y su vulnerabilidad al alto costo de los fondos.

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«Podría haber un baño de sangre la próxima semana… Los vendedores en corto están por ahí y van a atacar a todos los bancos, especialmente a los más pequeños», dijo Christopher Whalen, presidente de Whalen Global Advisors.

El Tesoro de EE. UU. dijo que la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, se reunió con los reguladores bancarios el viernes y expresó «plena confianza» en su capacidad para responder a la situación.

La Casa Blanca dijo el viernes que confía y confía en los reguladores financieros estadounidenses, cuando se le preguntó sobre el fracaso de SVB.

La génesis del colapso de SVB se encuentra en un entorno de tasas de interés al alza. Dado que las altas tasas de interés cerraron el mercado de oferta pública inicial para muchas empresas emergentes y encarecieron la recaudación de fondos privados, algunos clientes de SVB comenzaron a retirar fondos.

Para financiar los rescates, SVB vendió el miércoles una cartera de bonos de 21.000 millones de dólares compuesta principalmente por bonos del Tesoro de EE. UU. y dijo que vendería 2.250 millones de dólares en acciones ordinarias y acciones preferentes convertibles para llenar el déficit de financiación.

Para el viernes, la caída en el precio de las acciones hizo que la obtención de capital fuera inaceptable y las fuentes dijeron que el banco trató de buscar otras opciones, incluida una venta, hasta que los reguladores intervinieron y cerraron el banco.

La última institución asegurada por la FDIC en cerrar fue Elmina State Bank en Kansas, el 23 de octubre de 2020.

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